연구 특징 주식 옵션 소득 계산서, 대차 대조표. 주식 매입 선택권의 재무 제표 영향은 종종 투자자들에게 오해의 소지가있다. 이 칼럼은 스톡 옵션이 대차 대조표 및 손익 계산서에 미치는 영향을 조사 할 예정이다. Phil Weiss TMF Grape 2000 년 10 월 12 일. 지난 달에 스톡 옵션에 대한 소개를 작성하여 보상 측면, 주요 장점과 단점, 그리고 다양한 옵션 유형을 검토했습니다. 주식 매입 선택권이 대차 대조표 및 손익 계산서에 미치는 영향에 대한 논의와 함께이 시리즈를 계속하고 싶습니다. 오늘 밤 내 토론은 비 자격 스톡 옵션 NSOs를 중심으로 진행될 것입니다. 해당 용어에 익숙하지 않은 경우 내 소개 칼럼. 스톡 옵션 회계에 대한 가장 큰 반대 중 하나는 대다수의 회사가 보상 비용 관련을 기록하지 않는다는 것입니다 d 스톡 옵션 교부금 결과적으로 APB 25에 따른 옵션을 설명하는 이들 회사는 미국에서 일반적으로 인정 된 회계 원칙 GAAP에 따라 스톡 옵션 처리를 설명하는 최초의 회계 원금은 행사에서 실현 된 소득세 혜택을 공제 할 수 없습니다 그러한 옵션의 대신에이 세금 혜택은 회사 대차 대조표의 지분 섹션을 통과합니다. 많은 경우에 주주 지분 변동 내역에 반영되는이 혜택 액수를 볼 수 있습니다. 회계는 이중 입력 시스템이므로, 주주 자본으로의 변경은 국세청에 납부 할 소득세의 감소입니다. 주식 기준법 그러나 회계 규정에 따라 위에서 언급 한 세제 혜택은 희석 주당 EPS 계산에 반영되어야합니다. 간단히 말해서, TSM은 모든 스톡 옵션 금전이 금융 p의 시작 시점에 행사된다고 가정합니다 EPS 계산 방법이 TSM이라고 불리는 이유는 스톡 옵션을 가상적으로 행사하여 얻은 수익금을 주식 매입으로 사용한다는 것입니다. 그러한 주식을 자사주라고합니다 이것은 실제로 스톡 옵션의 희석 효과를 감소시키는 역할을합니다. 조금 혼란 스러울지라도 걱정하지 마십시오. 곧 작동하는 방법의 예를 제공 할 것입니다. 실제로 최근 회계 표준 인 FAS No 123은 직원에게 보상 비용을 기록하도록 권장하고 있습니다 스톡 옵션 교부금 그러나 직원에게 부여 된 옵션의 공정 가치에 대한 보상 비용을 청구하는이 대안은 크게 무시됩니다. 이 회계 공시를 따르는 한 회사는 보잉 항공 NYSE BA입니다. 귀하가 볼 수있는 손익 계산서를 보면 이 비용은 주식 기반의 계획 비용으로 불리는 라인에 반영됩니다. FAS No 123을 준수 함으로 보잉은 또한 관련 세제 혜택의 일부를 인정할 수 있습니다 스톡 옵션 행사는 물론 세금 혜택은 실제 보상 비용보다 적습니다. 지금 제가 이야기 한 것에 대해 몇 가지 숫자를 넣고 시도해 봅시다. 이 예제를 통해 작업 할 때 옵션이 설명되어 있다고 가정합니다 APB 25에 따르면, 회사는 현금으로 주식 옵션을 부여하는 데 대한 보상 비용을 기록하지 않습니다. 예제를 진행하기 전에 잠시 쉬고 싶을 수도 있습니다. 음료수를 마시거나 계산기를 사용하거나, 이 일을 생각할 수있는 유일한 방법은 수많은 숫자와 계산을 거쳐 실행하는 것입니다. 첫째, 대차 대조표 영향을 계산하기 위해 실제로 얼마나 많은 옵션이 행사되었는지 몇 가지 가정을해야합니다. 예제의이 부분은 실제 옵션을 참조 할 것입니다. 두 번째 부분에서는 전체 재무 제표 영향을 결정하는 데 필요한 두 가지 옵션이 모두 표시됩니다. 계산의 두 번째 부분의 궁극적 인 목적은 회사가 스톡 옵션 행사에서 얻은 수익을 통해 재구매 할 수있는 추가 주식 수를 결정하는 것입니다. 행사 되었다면이 점에 대해 많은 생각을해야합니다. 이 전체 계산의 목적은 희석 된 EPS를 결정하는 것입니다. 희석 된 주식수에 도달하기 위해 발행해야하는 주식 수를 다시 계산합니다. 현금 흐름에 대한 14,000 증가 (일반적으로 영업 활동으로 인한 현금 흐름) 현금 흐름표상의 스톡 옵션 처리는이 시리즈의 다음 기사에서보다 자세히 논의 될 것입니다. 다음으로 EPS에 어떤 현상이 발생하는지 더 많은 가정을 추가해야합니다. 여기에 일어난 일을 요약합니다. 결과 진술 영향 없음 직접 언급 한 바와 같이이 예제의 회사는 스톡 옵션 보 증에 대한 전통적인 접근법을 선택했습니다 n의 손익 계산서에 보상 비용을 공제하지 않았다. 그러나 스톡 옵션에 경제적 비용이 있다는 사실을 간과 할 수는 없다. 대부분의 회사가 스톡 옵션을 스톡 옵션에 반영하지 못하면 많은 사람들이 이러한 실패 결과 이러한 금액을 손익 계산서에 반영해야하는지에 대한 문제는 어렵다. 장부상 소득에서 그러한 옵션의 영향을 배제하면 소득이 과대 평가되는 결과를 초래할 수 있다고 주장하기는 쉽지만, 발행 당시의 옵션의 정확한 비용을 결정하기가 어렵다 이것은 운동시 주식의 실제 가격과 그들이 부여 된 옵션에 가득되지 않는 종업원이 있다는 사실에 기인한다 . 밸런스 시트 영향 주주 자본은 14,000 증가했습니다. 회사는 세금을 14,000 개 절약했습니다. 주당 순이익 희석 EPS를 계산할 때 모든 In-The-Money 옵션 이온은이 예제에서 옵션으로 25,000 주 동안 평균 주가로 행사됩니다. 이로 인해 회사는 행사 옵션의 수에 따라 행사 가격이 50 만 달러가되는 수익을받은 것으로 간주됩니다. 이 계산에서 모든 옵션이 행사되면받을 수있는 세금 혜택 액수와 동일한 수익금을받은 것으로 간주됩니다. 이 수익은 평균 주가 15,250 주에서 주식을 구매할 때 사용됩니다. 회사가 발행해야하는 증분 주식을 결정할 수있는 인 - 인 - 스톡 스톡 옵션의 총 수 9,750이 수치는 희석 EPS 계산에 대한 총 발행 주식수의 증가를 가져옵니다. 이 예에서 회사 9,750 주를 발행해야했고 희석 EPS가 2 50에서 2 38로 떨어지는 것을 보았습니다. 약 5의 감소가 있었을 것입니다. 아마 기본 이 예제의 희석 EPS는 정상보다 약간 큽니다. 이 시리즈의 다음 단원에서는 현금 흐름표에서 스톡 옵션을 처리하는 방법에 대해 설명 드리겠습니다. 여기에 제시된 내용에 대한 질문이 있으시면 우리의 모 틀리 바보 연구위원회. ESOs 종업원 스톡 옵션 회계. 데이비드 하퍼 신뢰도와의 관련성 회사는 종업원 스톡 옵션을 지불해야하는지 여부에 대한 열띤 논쟁을 재검토하지 않겠습니다. 그러나 두 가지를 확립해야합니다. 첫째, 재무 회계 전문가 표준위원회 FASB는 1990 년대 초반 이후 옵션 비용을 요구하기를 원했습니다 정치적 압박에도 불구하고 IASB가 미국 회계 기준과 국제 회계 기준 간의 융합을 위해 의도적으로 추진했기 때문에 비용 회계 처리가 불가피하게되었습니다. 논란의 여지가있다. 둘째, 논쟁 중에는 합법적 인 논쟁이있다. 회계 정보의 관련성 및 신뢰성의 두 가지 주요 특성 재무 제표는 회사에서 발생하는 모든 자재 원가를 포함 할 때 관련 표준을 나타냅니다. - 선택권이 원가임을 심각하게 부정하지 않는 재무 제표상의보고 된 원가 이러한 두 가지 관련성과 신뢰성의 특성은 종종 회계 프레임 워크에서 충돌합니다. 예를 들어, 부동산은 역사적 원가로 평가됩니다. 왜냐하면 역사적 원가는 더 신뢰할 만하지만 시장 가치보다 덜 적합합니다. 즉, 신뢰성있는 자산 취득에 소요 된 비용 비용의 상대방은 신뢰성을 우선 순위로두고 옵션 비용을 일관된 정확성으로 측정 할 수 없다고 주장 FASB는 정확성이 정확하지 않은 경우보다 비용을 캡처하는 것이 정확하다는 점을 믿고 적합성의 우선 순위를 결정하려고합니다. 그것을 모두 생략합니다. 2004 년 3 월 현재 현행 규칙 FAS 123은 공시를 요구하지만 인식이 필요하지 않음 옵션 비용 산정은 각주로 공시되어야 함을 의미하지만, 손익 계산서에 비용으로 인식 할 필요는 없다. 보고 된 이익 이익 또는 순이익을 감소시킬 것입니다. 이것은 대부분의 회사가 실제로 수백 개의 이미 완료된 옵션을 자발적으로 선택하지 않는 한 주당 EPS 수입 4 개를보고한다는 것을 의미합니다. 소득 계산서 1 기본 EPS 2 희석 EPS.1 Pro Forma 기본 EPS 2 Pro Forma 희석 EPS EPS 희석 EPS 캡처 일부 옵션 - 오래되고 돈 있음 EPS 계산의 핵심 과제는 잠재적 희석입니다. 구체적으로, 미결 상태이지만 실행되지 않은 옵션, 기존 옵션의 경우 어떻게해야합니까? 이전에 쉽게 언제든지 보통주로 전환 할 수 있음 스톡 옵션뿐 아니라 전환 사채 및 일부 파생 상품에도 적용됩니다 희석 EPS는 캡쳐를 시도합니다 아래에 설명 된 자사주 법을 사용하여 잠재적 희석화를 가정합니다. 가상의 회사는 현저한 100,000 개의 보통주를 보유하고 있지만 10,000 개의 뛰어난 옵션을 모두 보유하고 있습니다. 즉, 7 회 행사 가격이 부여되지만 주식은 기본 EPS 순이익 보통주는 단순한 300,000 100,000 주당 3 회 희석 주당 순이익은 다음과 같은 질문에 대한 가정에 의거하여 모든 주식 옵션을 행사할 경우 얼마나 많은 보통주가 발행 될지를 결정하기 위해 자사주 법을 사용합니다 오늘 논의 된 예에서, 연습만으로 10,000 개의 보통주가 기본에 추가 될 것입니다. 그러나 시뮬레이션을 통해 옵션 당 7 회의 추가 현금 운동 수익과 세금 혜택을 얻을 수 있습니다. 세금 혜택은 실제 현금입니다 옵션 이득에 의해 과세 대상 소득을 감소시킵니다. 이 경우, 옵션 당 13 개 이유 왜 IRS가 옵션 보유자로부터 세금을 징수 할 것이기 때문에 동일한 소득에 대해 평범한 소득세를 납부하십시오. 세금 혜택은 비 자격 스톡 옵션을 의미합니다. 소위 인센티브 스톡 옵션 ISO는 회사에 세금 공제가되지 않지만, 부여 된 옵션의 20 개 미만은 ISO입니다. 100,000의 보통주는 모기지 운동을 기반으로 한 자사주 법에 따라 103,900 희석 주가된다. 우리는 10,000 개의 주식 옵션을 행사한다고 가정한다. 운동 수익 70,000 7 옵션에 대한 운동 가격 및 52,000의 현금 세금 혜택 13 이득 x 40 세율 옵션 당 20 무려 12 20 현금 리베이트, 말하자면, 122,000 리베이트 총 옵션 시뮬레이션, 우리는 모든 여분의 돈이 주식을 다시 사는 데 사용된다고 가정합니다. 주당 20 달러의 현재 가격으로 회사는 6,100 주를 구매합니다. 요약하면, 10,000 개의 옵션을 전환하면 3,900 개의 순 추가 주식이 생성됩니다. 할인 된 6,100 바이백 지분 여기 실제 주가는 M, 현재 행사 가격, E 행사 가격, T 세율 및 행사 된 N 개의 옵션이 있습니다. 프로 Forma EPS는 올해 부여되는 새로운 옵션을 포착합니다. 희석 EPS가 이전 연도에 부여 된 현저한 또는 기존의 현물 옵션의 효과 그러나 현재 회계 연도에 부여 된 옵션의 내재 가치가 0 인 경우, 즉 행사 가격이 주가와 같다고 가정 할지라도 비용은 많이 들지만 그들은 시간 가치가 있습니다. 그 대답은 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 비 현금 비용을 창출하는 비용을 추정하여보고 된 순이익을 줄이는 것입니다. 자사주 매입 방식이 주식을 추가하여 EPS 비율의 분모를 증가시키는 반면, 프로 폼마 비용은 EPS의 분자를 감소시킵니다. 일부는 희석 EPS가 구형 옵션 교부금을 포함하고 비용 지출은 새로운 교부금을 통합하는 반면, 비용 지출이 두 배로 계산되지 않는 것을 볼 수 있습니다. 이 시리즈의 다음 두 회에서 두 개의 주요 모델 인 Black-Scholes와 binomial을 볼 수 있지만 그 효과는 일반적으로 주식 가격의 20 ~ 50 사이에있는 비용의 공정 가치 추정치를 산출하는 것입니다. 제안 된 회계 규칙 비용은 매우 상세하며, 표제는 부여 일의 공정 가치입니다. 이것은 FASB가 기업에게 옵션 시점의 공정 가치를 추정하고 그 비용을 손익 계산서에 인식하도록 요구한다는 것을 의미합니다. 우리가 위에 봤던 것과 같은 가정의 회사. 1 희석 주당 순이익은 조정 당기 순이익 290,000 주를 희석 주주 103,900 주로 나누어 계산 한 것입니다. 그러나 추정치 하에서는 희석 주주가 다를 수 있습니다. 자세한 내용은 아래 기술 노트를 참조하십시오. 희석 주식이 이전에 부여 된 옵션의 행사를 모의 실험하는 둘째, 우리는 추가로 5,000 개의 옵션이 당해 연도에 부여되었다고 가정했습니다. 우리 모델 추정치가 20 주가의 40 % 또는 옵션 당 8 개 총 비용은 40,000입니다. 셋째, 옵션이 4 년 내에 절벽 조끼가 발생하기 때문에 향후 4 년 동안 비용을 상각 해드립니다. 이것은 직원의 행동이 일치하는 원리를 설명합니다 서비스는 가득 기간에 걸쳐서 수행되므로 비용은 그 기간에 걸쳐 분산 될 수 있습니다. 우리가 설명하지는 않았지만, 회사는 모 거래 옵션을 예상하여 비용을 절감 할 수 있습니다 예를 들어, 회사는 부여 된 옵션 20 개가 몰수되고 그에 따라 비용을 절감 할 것으로 예측할 수 있습니다. 옵션 보조금에 대한 당사의 현재 연간 비용은 10,000이며, 40,000 개의 비용 중 처음 25 개입니다. 따라서 당사의 수정 순이익은 290,000 우리는 이것을 보통주와 희석 주로 나누어 두 번째 공식 EPS 수를 산출합니다. 각주에 공시해야하며 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도에 대해서는 손익 계산서의 본문에 승인이 필요합니다 , 2004.A 용감한 최종 기술 노트 우리는 희석 EPS 및 예측 식 희석 된 EPS로보고 된 희석 EPS 계산에 대해 동일한 희석 주식을 사용했음을 언급할만한 전문성이 있음 기술적으로 희석 된 ESP 항목 iv 재무 보고서에 따르면, 주식 기초는 추가로 상환되지 않은 보상 비용으로 구입할 수있는 주식수만큼 증가합니다. 따라서, 첫 해에는 40,000 개의 옵션 비용 중 10,000 개만이 부과되었으므로 나머지 30,000 명은 추가로 1,500 개의 주식을 재구매 할 수 있습니다 30,000 20 첫 해에는 첫 번째 연도에 총 희석액 105,400의 희석 주당 순이익과 희석 주당 순이익 2 75 그러나 4 년차는 다른 모든 조건이 동일하며 위의 2 79는 우리가 이미 4 만개의 비용 지출을 완료했을 때 정확할 것입니다. 결론 옵션 비용은 옵션 비용을 추정하기위한 최선의 노력 일뿐입니다. 옵션은 비용이며, 계산은 아무것도 계산하지 않는 것이 낫습니다. 그러나 비용 추정은 정확하지 않습니다. 우리 회사를 고려하십시오. 위에서 주식이 내년 6 월까지 비워져 거기에 머물렀다면 어떻게 될까? 그러면 옵션은 완전히 쓸모 없게 될 것이고, 우리의 비용 견적은 현저하게 과대 계가 될 것입니다. 반대로 EPS가 과소 평가되는 경우 반대로 주가가 예상보다 좋으면 EPS 수치가 과소 평가되었을 것입니다. 대차 대조표에 스톡 옵션을 기록하는 방법 스톡 옵션에 직원이 필요합니다 특정 기간 동안 서비스를 수행하는 기간 주식을 매입 할 권리가있는 가득 기간 옵션은 특정 일자 행사 일에 행사되어야하며 기본 주식은 특정 가격의 행사, 목표 또는 옵션 가격으로 구매할 수 있습니다. 주식 후 옵션이 발행되면 연례 분개는 종업원에게 가득 기간 동안 옵션 비용을 배분할 것입니다. 이 연간 비용은 손익 계산서와 대차 대조표상의 주주 지분에보고됩니다. 옵션이 행사되거나 만료되면 관련 금액은 대차 대조표의 주주 지분의 일부인 계정으로보고해야합니다. 스톡 옵션 기록 방법. 주기적 비용 할당 기록 스톡 옵션의 기간 비용은 스톡 옵션의 가치를 서비스 연도 수로 나눈 값입니다. 이 비용이 손익 계산서에보고되고 자본으로 추가 지급됩니다 - 주식 옵션은 주주의 주식 예탁 증서를 행사할 수있다. 행사 일이 끝나면 직원은 옵션을 행사하고 행사 가격으로 회사의 보통주를 구입할 수있다. 보통주 보통주는 보통주가 매각되거나 환매 될 때 일반적으로 액면가를 초과하는 가격에 해당하므로 파 초과 초과 금액은 자본 계정에 추가 지급 옵션의 행사를 기록하기위한 일기 항목에는 구매 한 주식 수에 대해 se 가격 또한 자본에 지급되는 차변 추가 - 가득 기간 동안 계정에 축적 된 잔액에 대한 스톡 옵션과 구입 한 주식수에 대한 신용 보통주에 주식 액면가를 곱한 금액 잔여 크레딧은 추가 지급 - 저널 엔트리의 균형을 맞추기 위해 필요한 보통주를 초과하는 자본금. 해당되는 경우 옵션 만기일을 기록한다. 스톡 옵션이 행사 일에 행사되지 않으면 주식의 만료 또는 때로는 일부 주식 만료 옵션에 의해 제공되는 옵션은 만료됩니다. 옵션이 만료되면 자본 스톡 옵션 계좌의 잔액이 추가로 자본 스톡 옵션 계좌로 대체되어야합니다. 스톡 옵션 계좌에서 이체하고 만료 된 주식을 크레디트함으로써 옵션 계정의 경우, 대차 대조표의 주주 지분 내에서 비용이 재 분류됩니다. 옵션 주식의 일부가 행사되고 일부가 만기되는 경우 모두 구입 한 주식의 수와 만료 된 옵션의 잔여 가치에 따라 2 단계와 3 단계에서 설명한대로 비용을 계산하십시오.
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